Titluri convertibile

Titlurile convertibile sunt împrumuturi care se vor converti în capitaluri proprii "declanșate" de un eveniment, de exemplu, o altă rundă de finanțare. Dacă nu are loc un astfel de eveniment, datoria este rambursată la data de scadență stabilită în contract, cu excepția cazului în care termenii permit conversia de acțiuni la un preț redus la scadență. În cazul în care titlurile convertibile acumulează dobânzi, acestea sunt, de asemenea, convertite în capitaluri proprii.

Titlurile convertibile funcționează în condiții avantajoase atât pentru investitor, cât și pentru startup: pentru investitor, avantajul titlurilor convertibile este plafonul de evaluare sau rata de actualizare care se aplică în timpul conversiei. Evaluarea este stabilită la momentul conversiei și nu va crește în timpul rundelor viitoare. În consecință, dacă evaluarea companiei a crescut peste plafonul de evaluare al notei, aceasta din urmă se va converti în capital la prețul de evaluare prestabilit.

Pentru startup, aceasta este o modalitate rapidă de accesare a capitalului într-o fază incipientă, eliminând procesul îndelungat de creare și emitere de acțiuni. În plus, aceasta permite amânarea calculelor de evaluare pentru o etapă ulterioară, când îmbunătățirea performanțelor financiare va permite o evaluare mai precisă.