Nimity: soluția completă de equity management pentru toți stakeholders.

SeedBlink Blog

all Things Equity

Profil de Investitor: Florin Pop, PrimaInvest Capital Management

Bianca Iulia Simion

Profil de Investitor: Florin Pop, PrimaInvest Capital Management
Florin M. Pop activează de peste 20 de ani în industria investiţiilor şi a consultanţei de business. În ultimii ani, a mentorat mulţi tineri antreprenori în dezvoltarea lor şi a afacerilor pe care le gestionează. Florin este orientat către independenţă financiară, asumare de riscuri, precum şi o gestiune atentă şi permanentă a finanţelor personale.

Mulțumim că ne-ai acceptat invitația Florin. Ai o experiență notabila în domeniul investițional și de Portfolio management, dar te voi lăsa pe tine să ne povestești mai multe.

_Ce înseamnă a investi pentru tine? _

Bună întrebare. Daca aș fi răspuns acum 10 ani, m-aș fi referit la aspectele strict financiare, legate de randamentul obținut, de riscul asociat, de tipologia investiției. Astăzi, a investi înseamnă mult mai mult pentru mine, înseamnă a mă identifica sau a face parte din ceva ce eu simt că are potențial, pentru că nu mă refer doar la investiții financiare, mă refer și la investiții în oameni, în echipe. Îmi place să mă asociez cu proiecte unde simt că există o șansă semnificativă de schimba ceva - o industrie, o comunitate; și de a educa.

De altfel, printre activitățile mele se află și mentoratul. De câțiva ani de când am acumulat experiență, acesta este felul meu de a da ceva înapoi societății. Astăzi, când vorbesc despre investiții, mă gândesc la sensul mai larg, în care satisfacția vine atât dintr-o zona financiară - pentru că va avea ROI la un moment dat, dar vine și dintr-o zonă în care am pus umărul sau am contribuit la atingerea obiectivelor unui anumit proiect. Componenta asta mă atrage tot mai mult.

_Când ai început să investești? _

Am început în 1997 investițiile, a fost primul meu job. Nu a fost întâmplător, pentru că terminasem Stiințe Economice, începusem doctoratul în zona de Finanțe-Bănci, piețe de capital, și asta a fost partea de specializare pe care pe mine m-a atras. Îmi plăcea mult managementul de portofoliu. Primul job un fost ca agent de bursă, după care am trecut la piața Rasdaq, care era cumva similară Nasdaq, unde am obținut certificarea de trader. A urmat o funcție în cadrul Băncii Transilvania, unde am cunoscut mulți oameni interesanți. Cert este că nu a trecut nici un an din ’97 până acum în care să nu fi investit, cu precădere în bursa, dar am făcut și în alte zone de risc, inclusiv plasamente pentru venituri pasive.

Care a fost motivația de a trece de la investiții la bursa înspre startup-uri? De ce un investitor de pe Bursa ar intra pe acest teritoriu?

Prima investiție într-un startup a fost în 2016. A fost o provocare personală, pentru că am ieșit din zona de confort - a trebuit să las Excel-urile la o parte, însă mi-au plăcut atât de mult oamenii din spatele Blugento. De multe ori în startup-uri foarte early nici nu ai ce analiza din punct de vedere al istoricului financiar, e foarte mult despre oameni. Și atunci, ca și în prezent, m-au motivat în decizie oamenii cu drive, vizionari, care pot să-mi prezinte viziunea pe termen lung.

La Transylvania Angels Network, clubul de angels în care activez, avem provocarea de a aduce oameni din piața de capital spre Angel investing. E foarte diferit. Primul argument pentru mine a fost că simțeam să devin un investitor mai complet, și să îmi asum o componentă de angel investing care are un grad de risc mai ridicat. Bursa are un risc calculat, ai multe rapoarte de analizat, dar dacă ceva nu merge bine poți să dai un enter și ai banii înapoi în cont. La Angel investing nu e chiar așa, aș da enter la câteva dar nu se va întâmplă nimic. Al doilea argument ar fi că multe persoane din cercul meu aprecia tipul de advisory pe care îl făceam, și am înțeles că unele echipe tinere pot fi susținute și așa, deci am decis să mă implic.

Astăzi, undeva la 30% din portofoliul meu e în zona de startup-uri. Nu am crezut acum 6 ani când am început că voi ajunge la ponderea aceasta. Am avut și șansa unui start bun, pentru că Blugento a fost o alegere înțeleaptă, la 3 ani după investiție făcând exit.

Ești investitor cu mult înainte de lansarea SeedBlink. Cum a impactat ecosistemul și experiența ta de investiție apariția acestei platforme?

Simțeam de câțiva ani că pe piață este nevoie de așa ceva, și începusem să urmăresc platformele de afară. Sunt înregistrat și pe Seedrs, Republic și am văzut și startup-uri romanești care s-au listat și acolo. Pentru mine ca investitor, faptul că o companie ajunge să se listeze pe SeedBlink este o dovadă de capacitate, de evoluție, o recunoaștere a proiectului, listarea oferă credibilitate.

Am văzut mesajul de parteneriat dintre Bursa de Valori București (BVB) și SeedBlink și mi se pare că asta e direcția potrivită, văd deja evoluții în zona asta. Am deja 3 investiții pe platformă: Cyscale, Cartloop și SanoPass. SeedBlink e binevenit în ecosistem.

_Ce te inspiră în alegerea companiilor în care alegi să investești? _

Portofoliul meu este destul de diversificat. În ultimii doi ani am mers foarte mult în zona de domenii disruptive, de growth. Și pe canalele de social media ale PrimaInvest Capital, tot ce postez este legat de zona de growth, în câteva domenii care mă interesează - nu întâmplător investesc în zona de HealthTech, startup-uri precum Telios. Îmi place și zona de Genomics, de secvențiere a ADN-ului, e revoluționară verticala aceasta. Îmi place iarăși tot ce înseamnă inteligența artificială, pentru că asta deja eficientizează tot ce înseamnă procesele și componentele de risc cauzate de factorul uman. Mai sunt interesat de energie alternativă, și de asemenea de Autonomous Vehicles.

Portofoliul meu e structurat pe aceste cinci domenii, atât cât se poate și cât apar startup-uri locale din aceste verticale. Mă influențează în zona aceasta de investiții Cathie Wood, manager al fondurilor ARK, sunt cele mai inovative fonduri de pe piața de capital, specializate pe industrii disruptive. Se pliază atât de mult pe obiectivele mele încât mă uit zilnic la activitatea lor și mă inspiră.

Care a fost una dintre cele mai bune sau de impact investiții pe care ai făcut-o până acum?

Majoritatea dintre ele au impact, dar referindu-mă la startup-uri, simt că este Telios din zona de telemedicina, pentru că efectiv e revoluționar mai ales pentru România. In Statele Unite un fenomen care a început de câțiva ani, deja a consumat o parte din creștere, însă în România este abia la început. Impactul e uriaș și asta a venit la pachet cu acest context pandemic care doar a accelerat o evoluție care oricum ar fi urmat.

_Ce achiziție sub 100 € ai făcut recent și ți-a impactat viața în mod pozitiv? _

Hmm, neașteptată întrebare. Cărți. De exemplu Eckhart Tolle – Un pământ nou. E o carte destul de grea, dar pe care o reiau din când în când. E legată de cum trăim prezentul, cum generăm lucruri în mod conștient, dar și despre nocivitatea ego-ului. În zona de investiții prefer podcasturile în loc de cărți. Best of Us Investors - Kerry Grinkmeyer – este unul dintre cele pe care îl ascult frecvent și îl recomand, este despre disruptive growth.

Dă-ne câteva detalii despre procesul tău de due diligence. Care este parcursul tău de la Pitch la “Da, vreau să investesc”?

Încerc să formalizez mai mult procesul, pentru că volumul de oportunități a crescut semnificativ. Primesc pe canalele mele proprii, Linkedin, website, de pe SeedBlink, de la Transylvania Angels Network. În general încep cu analiza deck-ului, după care îmi doresc foarte mult să am cel puțin într-o primă fază o întălnire sau un call, sau one to one cu echipa. Asta mă ajută foarte mult, probabil mai mult decât mă ajută un Pitch. Înțeleg oamenii, simt dacă au dorință și viziune pe termen lung, dacă au în echipa oameni din zona de business și planificare strategică, care cunosc bine domeniul și pot să semneze parteneriate strategice.

Pasul următor este să analizez care sunt oportunitățile în time-frame-ul meu, și aleg cam 1-2 companii la 3 luni. Am crescut diversificarea și am redus valoarea tichetului pentru a putea fructifica mai multe oportunități. Astăzi, prefer să investesc tickete între 5.000-10.000 € în mai multe proiecte, cât mai early, completându-se cu expertiza mea.

Ce înseamnă pentru tine conceptul de smart money? Cum aduci plus valoare investițiilor pe care le faci?

Încerc să organizez niște lucruri în structura companiei – am spus asta și în evenimentul Meet The Backers. Încerc să organizez un Board of Advisors – cineva cu expertiză în domeniu, cineva din zona de business angels și corporate governance, să transparentizam comunicarea cu stakeholderii. Așteptările investitorilor sunt ca aceste informări să aibă loc lunar, sau în cel mai rău caz o data la trimestru.

Unii dintre fondatori probabil lucrează atât de mult încât nici nu mai au resurse să acopere această zonă. Dar asta trebuie să fie o comunicare eficientă, nu trebuie redactat un document de 100 de pagini, ci e o acțiune de keep in touch și de motivare. Daca e smart money, hrănește-l și folosește-l, prin cultivarea unei relații dinamice, interactive, constante. E foarte important acest raport de 5 pagini o data la 3 luni. Acest lucru e recomandat din zona de early stage. Investitorii pot să îți dea clienți, know-how. Nu a fost proiect în care să fiu implicat să nu generez noi clienți, strict din postura de stakeholder. Apreciez mult fondatorii care stiu să mă folosească, care profită de toate resursele pe care le am, pentru că avem un interes comun și este clară poziția mea de a le facilita creșterea.

_Ce sfat ai da unui individ care abia pășește în aceasta lume a investițiilor în startup-uri? _

Primul sfat ar fi să încerce să testeze și să își evalueze sincer propriul profil investițional. O greșeală frecventă este că oamenii se duc să investească în ceva ce nu corespunde propriului profil. Acest profilul se testează, nu ajungi business angel peste noapte și nu trebuie să te expui cu tot capitalul de care dispui. Nu trebuie să te expui pe un instrument a cărui profil de risc este mult peste toleranța ta, doar pentru că unele cunoștinte ale tale fac asta – ei vin cu alta experiență.

De asemenea, urmărește analiza de momentum, de trend. Suntem într-un moment în care evaluările startup-urilor sunt în crestere, împreună cu ale altor clase de active (stocks, crypto). E natural, pentru că undeva se printează bani de zece ani, iar acesta este răspunsul, asta e paradigma. Important este să testezi și să descoperi ce afinitate de risc ai, după care să începi să construiești o structura de portofoliu.

Să fie atenti la diversificarea pe tipul de instrumente, pe sectoare, și utilizarea de tool-uri precum My Portfolio pe care l-a implementat și SeedBlink, pentru că poți analiza și echilibra în ce direcții iți duci investițiile și unde ești confortabil. Acum zece ani nu bănuiam că vom avea atât de multe resurse: un investor astăzi are la dispoziție atât de multe instrumente ajutătoare.

Ce nu ar trebui să facă un investitor la început de drum?

Un investitor nu ar trebui să ia decizii bazate pe deciziile altora. Poți asculta alte persoane, analiza, dezbate. Dar când apeși 'Invest' sau semnezi documentul de înființare a SPV-ului este alegerea ta. Trebuie să ne asumăm deciziile. Nu crești dacă permanent găsești o scuză sau acuzi pe alții.

Ce sfaturi ai da unui fondator care urmează să ridice o runda de finanțare?

Primul sfat ar fi să-și maximizeze toate atuurile pe care le are, echipă, parteneriate strategice, realizări, proiecte pilot, clienți, venituri recurente, pentru a-și putea susține o evaluare credibilă. Apreciez tot mai mult că sunt startup-uri care își organizează Board of Advisors, cu oameni din domeniu, credibili, din zona de business development, și vin astfel cu câteva persoane la pachet care le oferă un atu în plus. Astfel de lucruri generează atractivitate în fața investitorilor, mai ales când vorbim de runde de peste 500.000 €. Foarte importantă este și viziunea pe care o prezintă, pentru ce caută finanțare, unde își propun să ajungă. Nu toți simt importanța acestui demers, iar alții nu stiu să o facă.

Și ce nu ar trebui să facă un fondator?

Să evite minciuni sau ascunzișuri, pentru că mai devreme sau mai târziu se află și este un dead end, se termină tot, pierzi încrederea. Se înțelege dorință de a cosmetiza, de a marketiza, de a te face atractiv, dar să ascunzi lucruri sau exagerezi leste complet greșit, pentru că într-un an, doi trebuie să validezi, iar dacă premisele sunt false, se vede. Din punctul meu de vedere este o abordare greșită, iar dacă asta te face să câștigi o evaloare mai mare, nu ajungi nicăieri. Altceva trebuie să te facă să fii investibil.

Iți mulțumim Florin pentru experiențele împărtășite. Un gând final pentru cititori?

__
Mulțumesc și eu pentru invitație. Mesajul ar fi ca cei care simt să se dezvolte în zona investițională, să meargă cu încredere înainte, să testeze diferite metode și instrumente investiționale și întotdeauna să treacă toate oportunitățile prin filtrul propriu și decizia finală să fie una asumată, conștientă.

Mai multe despre Florin POP | PrimaInvest Capital Management | Transylvania Angels Network

Vrei să afli mai multe despre investițiile în startup-uri tehnologice? Alătură-te comunității noastre!

Abonează-te acum!

Newsletter-ul care îți dă acces la toate detaliile despre ecosistemul European de startup-uri, tehnologie, comunitatea de VC și business angels, oportunități de investiție și ultimele știri.

LogoW

SeedBlink S.A. este inscrisă în Registrul Autorității de Supraveghere Financiară cu nr. PJR28FSFPR/400001, începând cu data de 03.11.2022 cu un pașaport UE, conform registrului furnizorilor de servicii de crowdfunding al Autorității Europene pentru Valori Mobiliare și Piețe (ESMA).

facebooktwitterlinkedininstagram

Ai ajuns la final? Nu lăsa curiozitatea să se termine aici și continuă să explorezi!


Investițiile în startup-uri implică riscuri, incluzând pierderea capitalului investit, lipsa lichidității, diluarea și lipsa dividendelor. Este o investiție adecvată numai pentru investitorii capabili să evalueze și să suporte riscurile prezentate anterior. În orice caz, aceasta ar trebui să fie realizată doar ca o parte a unui portofoliu diversificat de investiții (portofoliu în care investițiile în start-up-uri să reprezinte o fracțiune din totalul investițiilor sau al activelor). Înainte de a investi, vă rugăm să citiți avertismentul referitor la riscuri, și de asemenea, toate clauzele contractului de investiții, care vă va fi furnizat pentru campania în cauză. Platforma SeedBlink nu este responsabilă pentru informațiile furnizate de start-up-uri, chiar dacă acestea sunt furnizate de sau prin intermediul SeedBlink. SeedBlink nu susține în mod preferențial niciun start-up și nu oferă indicații despre valoarea sau potențialul investiței. SeedBlink nu furnizează niciun alt serviciu de consultanță. Decizia de a investi vă aparține în totalitate. În cazul în care aveți nevoie de ajutor pentru evaluarea deciziei de a investi, vă recomandăm să apelați la consultanță de specialitate. Mesajele și documentația pe care le primiți de la SeedBlink sau de la start-up-uri nu au fost verificate sau aprobate de autoritățile române sau europene. Nimic din acest mesaj nu trebuie să fie considerat ca fiind o ofertă de vânzare sau o solicitare a unei oferte de cumpărare, o garanție pentru orice persoană din orice jurisdicție, unde o astfel de ofertă, solicitare sau vânzare este ilegală.